Peter Wuffli, Chief Executive Officer: «Es freut uns, dass 2006 ein weiteres Rekordjahr für UBS darstellt. Die Performance im Finanzdienstleistungsgeschäft steigt seit vier Jahren ununterbrochen. Noch wichtiger sind die strategischen Schritte, die wir unternommen haben, um unser Geschäft gemäss unseren Wachstumszielen weiterzuentwickeln und auszubauen.»
Im Jahr 2006 tätigte UBS vier bedeutende Akquisitionen, von denen drei bereits abgeschlossen sind. Diese Zukäufe füllen wichtige Lücken gegenüber der Konkurrenz und tragen dazu bei, das Wachstum von UBS zu beschleunigen. Dies gilt insbesondere für Banco Pactual in Lateinamerika. Sämtliche Geschäftseinheiten vermochten ihre Ergebnisse 2006 im Vergleich zum Vorjahr deutlich zu steigern. Die Kundenneugelder erreichten ein Total von CHF 151,7 Milliarden, davon entfielen CHF 113,3 Milliarden auf das Wealth-Management-Geschäft, welches umfangreiche Neuzugänge weltweit und insbesondere in Asien und Europa verzeichnete.
Gestützt auf diese starken Zuflüsse sowie auf die erhöhten Marktbewertungen bewegen sich die verwalteten Vermögen nahe der Marke von CHF 3 000 Milliarden. Vermögensabhängige Erträge sowie die Einkünfte im Ausleihungsgeschäft mit Privatkunden nahmen gegenüber 2005 deutlich zu. Die Brokerage-Einnahmen stiegen ebenfalls, angetrieben durch die rege Handelstätigkeit von institutionellen und privaten Kunden an den Finanzmärkten.
Die Investment Bank von UBS baute ihren Marktanteil im M&A- und im Aktienkapitalmarktgeschäft weiter aus und war bei Large-Cap-Deals, in den Emerging Markets und im Technologiesektor besonders erfolgreich. Als Folge davon stiegen die Einnahmen in den Bereichen Corporate Finance und Underwriting um 25%.
Die strategische Expansion von UBS, sowohl durch Akquisitionen als auch durch organische Weiterentwicklung, erfordert mehr Personal, Infrastruktur und Investitionen. Während der Geschäftsertrag um 19% zunahm, stiegen die Kosten um 18%.
Clive Standish, Chief Financial Officer: «Wir wissen, wie wichtig es ist, dass zusätzliche Ressourcen dort konzentriert werden, wo deren Einsatz die Erwirtschaftung zusätzlicher Erträge ermöglicht – oder dieses Ziel unterstützt. Und wir lassen es nicht zu, dass irgendein Teil unserer Organisation ineffiziente Gewohnheiten entwickelt.»
Ein Teil des Kostenanstiegs ist auf zwei bereits bekannt gegebene Rückstellungen zurückzuführen: eine davon betrifft den Vergleich mit der Sumitomo Corporation, die andere einen langfristigen Büromietvertrag in New Jersey. Hauptursache für den Kostenanstieg war jedoch der höhere Personalaufwand – per Ende 2006 beschäftigte UBS 78 140 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, das sind 8 571 mehr als im Vorjahr. Über 2 000 davon stiessen im Rahmen von Akquisitionen, die im
vergangenen Jahr abgeschlossen wurden, neu zu UBS. Für sämtliche Geschäftseinheiten weltweit wurden zudem weitere Kundenberater sowie Spezialisten in Supportfunktionen eingestellt. Mit dem steigenden Bedarf an Bürofläche nahm der Mietaufwand zu. Die Kosten für IT-Outsourcing und Telekommunikation sowie die Reisespesen stiegen im Zuge des wachsenden Geschäfts- und Ertragsvolumens. Strategische Projekte führten zu einer Erhöhung der Beratungshonorare.
Ergebnis des vierten Quartals
Im vierten Quartal 2006 betrug der den UBS-Aktionären zurechenbare Gewinn aus fortzuführender Geschäftstätigkeit im Finanzdienstleistungsgeschäft CHF 3 055 Millionen. Dies entspricht einer Steigerung von 18% gegenüber dem vierten Quartal 2005. Wie bereits in den ersten beiden Quartalen 2006 erreichte der Gewinn aus fortzuführender Geschäftstätigkeit im Finanzdienstleistungsgeschäft mehr als CHF 3 Milliarden. Im vierten Quartal 2006 nahmen die Erträge erneut zu, gestützt auf anhaltend hohe vermögensabhängige Einkünfte im Wealth Management und im Asset Management als Folge kontinuierlicher Zuflüsse von Kundengeldern und steigender Finanzmärkte. Die Erträge im Anleihen und Aktienemissionsgeschäft wuchsen, und die Handelserträge stiegen sowohl im Vergleich zum vierten Quartal 2005 als auch gegenüber dem dritten Quartal 2006. Das Aktiengeschäft profitierte von erhöhten Kommissionen im Cash-Business, insbesondere in den Emerging Markets, und der Gesamtertrag im Bereich Fixed Income, Rates and Currencies nahm gemessen am vierten Quartal 2005 um 11% zu.
Das vierte Quartal 2006 beinhaltet den Geschäftsertrag von Banco Pactual in Brasilien für die Periode eines Monats. Nach Abschluss dieser Transaktion per 1. Dezember 2006 läuft nun die Integration von Pactual innerhalb der einzelnen Unternehmensgruppen von UBS. Die Einheit operiert heute unter dem Markennamen UBS Pactual und bildet den Eckpfeiler des wachsenden Lateinamerikageschäfts von UBS. Die Übernahme des globalen Futures- und Optionsgeschäfts von ABN AMRO wurde per 30. September 2006 abgeschlossen. Mit dessen Integration haben sich die Erträge aus börsengehandelten Derivaten im vierten Quartal 2006 im Vergleich zum Vorjahr bereits verdoppelt. Im vierten Quartal hat zudem die auf alternative Anlagen spezialisierte Einheit Dillon Read Capital Management ihren ersten Fonds für externe Investoren lanciert und leistet so einen Beitrag zum Geschäftsertrag von Global Asset Management.
Dividende und neues, dreijähriges Aktienrückkaufsprogramm
Die für 2006 beantragte Dividende ist Ausdruck des Vertrauens in die zukünftige Performance von UBS. Der Verwaltungsrat wird die Erhöhung der Dividende auf CHF 2.20 pro Aktie vorschlagen – im Einklang mit dem starken Finanzergebnis 2006. Sofern die Aktionäre zustimmen, bedeutet dies eine Erhöhung von 16% gegenüber der letztjährigen Ausschüttung, welche eine Nennwertrückzahlung von CHF 0.30 pro Aktie beinhaltete. Im Vergleich zur regulären Dividende 2006 von CHF 1.60 pro Aktie entspricht dies einer Steigerung von 38%.
Im März 2007 endet das gegenwärtige Aktienrückkaufsprogramm von UBS, welches seit sieben Jahren jährlich erneuert wurde. Es wird abgelöst durch ein dreijähriges Rückkaufsprogramm über die zweite Handelslinie, mit einer Maximallimite von 10% der ausstehenden Aktien. Beim aktuellen Preis der UBS-Aktie entspräche dies einem Totalbetrag von rund CHF 16 Milliarden. Wie in der Vergangenheit werden die im Rahmen dieses Programms zurückgekauften Titel vernichtet, wenn und sobald die entsprechende Beschlussfassung der Generalversammlung vorliegt. Das Programm unterstreicht den langfristigen Ansatz von UBS bei der Kapitalbewirtschaftung. Die Dreijahresperiode steht für erhöhtes Engagement und dokumentiert den disziplinierten Ansatz zur Erzielung von Aktionärsrenditen. Darüber hinaus erhöht sich die Flexibilität, Kapital zugunsten des prioritären Verwendungszwecks einzusetzen – nämlich für geschäftliches Wachstum. UBS wird weiterhin Ergänzungsakquisitionen tätigen, sofern sich passende Gelegenheiten bieten, und nach wie vor in organisches Wachstum investieren.
Ausblick
UBS vereinigt globale Grösse und Fokussierung auf Wachstum in einzigartiger Weise. Jede ihrer Unternehmensgruppen nimmt auf ihrem Gebiet eine starke Marktstellung innerhalb der Finanzindustrie ein – und für jedes dieser Gebiete wird ein bedeutend rascheres Wachstum erwartet als langfristig für die Gesamtwirtschaft.
Kurzfristig und gegen Ende des Konjunkturzyklus könnten die Investoren auf enttäuschende politische oder wirtschaftliche Entwicklungen sensibler reagieren. Deshalb bleibt die erstklassige Risikokontrolle von UBS weiterhin zentral. Das Jahr 2007 hat jedoch gut begonnen – die zu erwartenden M&ATransaktionen sind viel versprechend, die Anleger nach wie vor zuversichtlich und dementsprechend aktiv. Mit einer globalen, ausgewogenen Präsenz in Nord- und Lateinamerika, Europa und im asiatischpazifischen Raum sind die Bausteine der UBS-Wachstumsstrategie solide verankert. Peter Wuffli: «Im vergangenen Jahr haben wir eine konzentrierte Anzahl von Akquisitionen getätigt und stark in organisches Wachstum investiert. 2007 richten wir unser Hauptaugenmerk auf die Integration der neuen Geschäftsaktivitäten und erwarten, dass sich daraus erste greifbare Vorteile für unsere Kunden und Aktionäre ergeben werden.»
Den gesamten interaktiven Geschäftsbericht lesen Sie hier (Online Version).
