Über den Zeitraum von einem Jahr belegt der M&G Global Leaders Fund mit einer Performance von 39,8% Platz 14 von 483 globalen Aktienfonds in der Vergleichsgruppe (S&P Universum Deutschland, Sektor „Aktien Global“ ; Stand 31. Dezember 2005).
Der M&G Global Leaders Fund investiert auf Basis einer Bottom-up Analyse in rund 50 Titel. Allen Unternehmen im Portfolio ist gemeinsam, dass sie von einem “positiven Wandel” profitieren. Dies können positive Veränderungen durch ein neues Management, eine Restrukturierung, einen Spin-off oder andere Maßnahmen sein, die zu einer Wertsteigerung des Unternehmens führen. Dieser Ansatz hat sich über den Konjunkturzyklus hinweg als erfolgreich erwiesen, unabhängig vom Herkunftsland, vom Sektor oder von der Marktkapitalisierung der ausgewählten Unternehmen.
“Seit Übernahme des Fondsmanagements im September 2002 hat Aled Smith mit seiner Auswahl, die sich auf Unternehmen im positiven Wandel konzentriert, einen disziplinierten, nachvollziehbaren und wiederholbaren Investmentansatz entwickelt, der den Anforderungen langfristiger Investoren entspricht”, sagt Karola Gröger, Vertriebsdirektorin Österreich bei M&G International Investments.
Im Jahr 2005 haben Übergewichtungen im Ölsektor und in japanischen Werten deutliche Beiträge zur Wertentwicklung des Fonds geliefert. Eines der größeren Unternehmen im Portfolio des M&G Global Leaders Fund ist der japanische Autohersteller Toyota, der Hybridtechnologie zur Vermeidung schädlicher Emissionen verwendet.
Dazu Fondsmanager Aled Smith: “Hybridtechnologie ist angesichts 500 Millionen Autos weltweit, eines knappen Energieangebots und eines wachsenden Bewusstseins für die Auswirkungen von Abgasemissionen auf die Umwelt eine sinnvolle Entwicklung. Toyota verwendet zwar nicht als einziger Autohersteller diese Technologie, aber das Unternehmen ist auf diesem Gebiet führend. Darüber hinaus ist die Marke Toyota weltweit bekannt und profitiert von marktführenden Technologien und verschiedenen anderen Faktoren, die sich bisher nicht in der Bewertung widerspiegeln. Wir sehen für das Unternehmen daher interessante Wachstumsperspektiven.”
Aled Smith (37) kam im Dezember 2000 zu M&G. Zuvor war er bei JP Morgan als Senior Media Analyst tätig und wurde in dieser Zeit von der britischen Fachzeitschrift Institutional Investor zu einem der besten Buy Side-Analysten Großbritanniens gekürt. Von 1989 bis 1992 war er bei Coopers & Lybrand Berater für versicherungsmathematische Fragen. Aled Smith studierte Mathematik und ist zudem Chartered Financial Analyst (CFA).
Fakten zum M&G Global Leaders Fund
Der M&G Global Leaders Fund kann in Unternehmen aus allen Ländern, Sektoren und unterschiedlichen Marktkapitalisierungen investieren.
In einem ersten Schritt wertet der Fondsmanager in einem quantitativen Auswahlprozess Aktien aus einem globalen Universum von rund 18 000 Titeln aus. Aktien, die diesen Test bestehen, werden einer qualitativen Bewertung unterzogen, die auch Besuche bei den jeweiligen Unternehmen umfasst.
Die Analyse der Performance-Attribution bestätigt, dass der Fondsmanager bei Investments in Unternehmen aus unterschiedlichsten Ländern, Sektoren und Marktkapitalisierungen Alpha generieren konnte. Darüber hinaus ist der Auswahlprozess wiederholbar, da es über den gesamten Konjunkturzyklus hinweg Unternehmen gibt, die von positiven
Veränderungen profitieren.
