Die Investmentphilosophie basiert auf dem Glauben, dass der Preis einer Aktie über längere Sicht durch den Wert des zugrundeliegenden Unternehmens beeinflusst wird. Auf kurze Sicht könnte der Markt zwar auf negative Entwicklungen überreagieren, jedoch stellen dies eine gute Einstiegsgelegenheit für Investoren dar, die einen werthaltigen, langfristigen Investmentansatz verfolgen. Derartige Entwicklungen sind meist auf kurzfristige Risiken, die vom Markt überbewertet werden, zurückzuführen.
Der Investmentprozess des M&G North America Value Fund hat sich als Ziel gesetzt jene Firmen zu identifizieren, die nach der Überprüfung des Buchwertes sowie der Finanzkraft, trotz der Risiken, denen sie gegenüberstehen, die Möglichkeit eines positiven Turnarounds besitzen. Die Value Investmentphilosophie, die von der Equity Group verfolgt wird, blieb seit dem Beginn im Jahr 1992 unverändert.
Aktienauswahl klar unterteilt
Der Aktienauswahlprozess, der im Rahmen des M&G North America Value Fund verfolgt wird, ist klar in drei Stufen unterteilt:
Das Durchsieben der Aktienmärkte sowie die Ideengenerierung, die fundamentale Analyse und Auswertung, sowie abschließend die Entscheidungsfindung.
Die Konstruktion des Portfolios
Die Konstruktion des M&G North America Value Fund Portfolios basiert auf einer reinen bottom-up Basis ohne die vorherige Betrachtung des jeweiligen Sektormarktes oder der Unternehmensgröße. Das Ziel ist es ein diversifiziertes Portfolio von etwa 50 Aktien zu halten, wobei jedes davon einen wertvollen Beitrag zur Portfolioperformance beitragen soll. Daher liegen die Gewichtungen der jeweiligen Werte zwischen 1,5 und 2,5 Prozent. Das Fondsmanagement-Team hält keine Positionen, die weniger als 1 Prozent des Portfoliowertes betragen.
Weitere Informationen zum angeführten Thema entnehmen Sie bitte der beigefügten PDF-Datei - zum Download im Infocenter.
