Als zweitgrößte Fondsgesellschaft in Österreich verfügt die ERSTE-SPARINVEST nun über einen Marktanteil von rund 17,5 %. Das bei der ERSTE-SPARINVEST per 29. Dezember 2005 veranlagte Fondsvolumen setzt sich aus 16,5 Mrd. Euro Publikumsfonds sowie 10,7 Mrd. Euro Großanlegerfonds und Spezialmandaten zusammen.
Nr. 1 bei Publikumsfonds
Bei den Publikumsfonds ist die ERSTE-SPARINVEST mit einem Marktanteil von 20,3 % die „Nummer 1“
Ihre dominierende Stellung bei den Publikumsfonds verdankt die ERSTE-SPARINVEST auch der stark gestiegenen Nachfrage nach Fondssparplänen, die in der Erste Bank- und Sparkassengruppe unter dem Titel „Best of Fondssparen“ vertrieben werden. Insgesamt wurden 2005 mehr als 37.000 solcher Fondssparpläne eröffnet, das bedeutet eine Zunahme um 36,4%.
Aktienfonds mit Top-Performance
Top-Performer in der Fondspalette der ERSTE-SPARINVEST waren 2005 Aktienfonds mit Schwerpunkt Emerging-Markets und Österreich Der Vorjahressieger ESPA STOCK VIENNA konnte mit einem Plus von 57 % an den exzellenten Wertzuwachs des Jahres 2004 anknüpfen. Noch besser lief es für den ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (+ 75 %) und den ESPA STOCK ISTANBUL (+ 69 %). Bei den Branchenfonds konnte sich der ESPA STOCK BIOTEC mit einer Performance von 46 % an die Spitze aller Biotechnologie-Fonds setzen. Bei den Rentenfonds lag der Wertzuwachs im Schnitt bei ca. 5,5 %. Spitzenreiter war der ESPA BOND DOLLAR mit einer Performance von 17,5 %.
„Die Performance unserer Aktien-Fonds ist der beste Beweis, dass übertriebene Ängste vor Kursverlusten unbegründet sind. Die Historie zeigt, dass man mit Aktien über einen längeren Anlagezeitraum die höchsten Erträge erzielt“; betont ERSTE-SPARINVEST-Vorstand Heinz Bednar.
Vermögensmanagement mit ESPA SELECT Dachfonds
Eine einzigartige Möglichkeit auch schon mit kleinen Anlagebeträgen zu hochprofessionellen Vermögensmanagementlösungen zu kommen bietet die ERSTE-SPARINVEST durch ihre ESPA SELECT-Fondsschiene. Diese Dachfonds sind für jede Risikoneigung des Kunden erhältlich und investieren in Anlageuniversen, die in dieser Form sonst nur Großanlegern vorbehalten sind. Der Erfolg dieser Produkte ist u.a. durch die ausgezeichnete Absolute und relative Performance belegt: Jeder ESPA SELECT-Fonds schlug nicht nur im vergangenen Jahr sondern auch über drei Jahre die jeweilige Benchmark. Die ERSTE-SPARINVEST gewährleistet hier aktives Vermögensmanagement über alle möglichen Anlageklassen vom konservativen Cashprodukt bis zum Hedgefonds, von der Staatsanleihe über High-Yield Produkte bis zur Emerging Markets-Aktien.
Die ESPA "Fonds-Rallye"
Erleichtert werden soll der Einstieg in Investmentfonds auch mittels einer interaktiven „Fonds-Rallye“ auf www.sparinvest.at, bei der Anleger ohne eigenes Geld in die Hand nehmen zu müssen ihr Geschick für Fondsveranlagungen unter Beweis stellen können. Dem Sieger winkt ein lukrativer Gewinn in Höhe des bis Ende Oktober realisierten Wertzuwachses seines Startkapitals.
Aktienfonds in Favoritenrolle
Mit Zuversicht blickt der Leiter des Aktienfondsmanagements, Harald Egger, auf die Ertragschancen von Aktien im Jahr 2006. Das globale Wirtschaftswachstum sollte auch in diesem Jahr relativ stark um ca. 4,5 % anziehen, wobei die moderate Zinsentwicklung und eine rückläufige Inflation diese positive Entwicklung fördern. Der Bewertungen der Unternehmen seien zwar nicht mehr so günstig wie ein Jahr zuvor jedoch angesichts des robusten Gewinnwachstums angemessen.
Die Bilanz der ERSTE-SPARINVEST-Aktienfonds im Jahr 2005 könne sich sehen lassen. Bedingt durch die überproportionale Gewichtung japanischer Aktien und Aktien aus den Schwellenländern sei es gelungen, die Wertentwicklung des Weltaktienindex MSCI-World um 6,2 % zu übertreffen.
Das neue Jahr hat für die Aktienmärkte gut begonnen. Traditionsgemäß fließt zu Jahresbeginn viel Liquidität in die Finanzmärkte. Neben den institutionellen Investoren, die Umschichtungen in ihren Portfolios vornehmen, dürften nun auch Kleinanleger auf den fahrenden Börsenzug aufgespringen. Die ERSTE-SPARINVEST sieht Aktien auch 2006 in der Favoritenrolle: In den nach der eigenen Anlagestrategie gemanagten Aktien- und gemischten Fonds der ESPA SELECT-Familie ist die Aktienquote derzeit voll ausgeschöpft.
Asien bleibt Welt-Wirtschaftsmotor
So wie vor einem Jahr setzt die ERSTE-SPARINVEST besonders auf Aktien aus den Schwellenländern, hauptsächlich Asien und Lateinamerika. Egger: „Asien bleibt der Wirtschaftsmotor der Welt“. Die Erholung in Japan schreite zügig voran und dürfte mit großer Wahrscheinlichkeit zu einer Beendigung der Nullzinspolitik der japanischen Notenbank führen. Auch in Europa komme die Konjunkturlokomotive langsam in Fahrt. Auftragseingänge und Stimmungsindikatoren hätten sich zuletzt deutlich verbessert. Das noch im letzten Jahr relativ starke Untergewicht in den USA wurde zuletzt reduziert. Amerikanische Aktien seien verglichen mit Papieren aus anderen Regionen derzeit noch unattraktiv.
Ein aus Sicht der ERSTE-SPARINVEST ideales globales Aktienfondsportfolio (umgesetzt im Dachfonds ESPA SELECT STOCK) sollte folgendermaßen strukturiert sein:
Optimales global Portfolio:
38 % Nordamerika (Abweichung zum MSCI-World -17 %)
19 % Europa (0%)
12 % Japan (0,8 %)
5 % Pazifik ohne Japan (1,42 %)
1 % Osteuropa (1 %)
3 % Lateinamerika (3 %)
15 % Emerging-Markets Asien (15 %)
1 % Österreich (+0,8 %)
Innerhalb der Branchen hält Aktienchefstratege Egger Energie- und Rohstoffwerte am attraktivsten bewertet. Finanz- und Industriewerte sollten Investoren ebenfalls bevorzugen.
Rentenfonds: Emerging Markets- und High Yield-Anleihen Bestperformer
Gute Chancen für Rentenfonds auch im Jahr 2006 sieht der Leiter des Anleihenfondsmanagements, Karl Brandstötter. Im Vorjahr habe sich die Strategie, jede Korrektur zum Kauf zu nützen, bezahlt gemacht. Anleihen mit langer Restlaufzeit weisen sowohl in Euroland als auch in den USA eine deutlich bessere Wertentwicklung als Kurzläufer auf.
Auch heuer sollten Anleger, die sich in Euroland- und in währungsgesicherten US-Rentenfonds engagieren, mit soliden Renditen zwischen 4 und 5 % belohnt werden. Die Inflationsrate in Europa (+2,3%) ist trotz hoher Energiepreise rückläufig. Durch die verbesserten wirtschaftlichen Aussichten und das hohe Geldmengenwachstum steige der Druck auf die Europäische Zentralbank noch einmal eine Zinserhöhung vorzunehmen. Die EZB werde sich aber hüten das zarte Konjunkturpflänzchen in Europa schon im Keim zu ersticken, so Brandstötter.
In den USA zeichne sich ein Ende des Zinsanhebungszyklus ab. Sollte die amerikanische Notenbank FED zu lange auf die „Zinsbremse“ steigen, dann laufe sie Gefahr, die bislang noch gut laufende Konjunktur abzuwürgen. Die ERSTE-SPARINVEST rechnet daher lediglich noch mit ein bis zwei Erhöhungen, jeweils im Ausmaß von 0,25 %-Punkten. Spätestens bei 4,75 % sollte das Ende der Fahnenstange erreicht sein.
In diesem Umfeld empfiehlt die ERSTE-SPARINVEST Euro-Investoren eine Übergewichtung von Staatsanleihen sowie eine Beimischung von Emerging-Markets- und High Yield-Anleihen. Die Rendite des ESPA SELECT BOND, der diese Strategie umsetzt, beträgt derzeit ca. 4,4 % (gegenüber Euro-Staatsanleihen von ca. 3,2 %).
Bei den Währungen gebe es beim japanischen Yen, der schwedischen Krone sowie Tschechen- und Slowaken-Krone Aufwertungspotenzial. Hingegen könnte der Dollar gegenüber dem Euro an Terrain verlieren.
