Zwei neue Anleihenfonds mit Inflationsschutz

Die ERSTE-SPARINVEST begibt per 3.12.2004 zwei neue Fonds, die in inflationsgeschützte Anleihen investieren: Der ESPA BOND EURO-REAL und der ESPA BOND USA-REAL bieten das Potenzial eines höheren Ertrags als traditionelle festverzinsliche Anleihen und können konservativen Anlegern, die sich vor steigender Inflation schützen wollen, als Beimischung zu einem gut diversifizierten Anleihenportfolio empfohlen werden. Die Erträge setzen sich aus der Abgeltung der Inflation und der realen Rendite zusammen.

Anleihen mit Inflationsschutz genießen derzeit vor allem bei institutionellen Investoren, speziell bei Pensionskassen, hohe Aufmerksamkeit. Durch die Auflage der beiden Fonds ermöglicht die ERSTE-SPARINVEST auch einer breiten Öffentlichkeit, die Vorteile dieser noch sehr jungen Anlageklasse bei der Capitalplan-Variante schon ab Beträgen von etwa 50 Euro in Anspruch zu nehmen.

Charakteristik inflationsgeschützter Anleihen

Bei Investitionen in den ESPA BOND USA-REAL und den ESPA BOND EURO-REAL ist der reale Ertrag der Anleihen über die Laufzeit sicher, während der nominelle an die Entwicklung der Inflationsrate angepasst wird. Die Verzinsung der Anleihen und der Rückzahlungsbetrag sind an die Entwicklung der Inflation gekoppelt: Steigt die Inflation, so erhöht sich sowohl die Kuponzahlung als auch die Tilgung.

Für welchen Anleger sind inflationsgeschützte Anleihen geeignet?

Anleger, die eine Investition in inflationsgeschützte Anleihen in Betracht ziehen, müssen sich eine Meinung vom Preisauftrieb in den nächsten Jahren bilden. Wenn sich die Inflation etwa so wie heute um die 2 % bewegt, ist die Ertragserwartung ungefähr gleich wie bei vergleichbaren Staatsanleihen. Ein optimales Umfeld ergibt sich dann, wenn die realen Renditen fallen und gleichzeitig die Inflation noch weiter ansteigt, was typischerweise bei einem Stagflationsszenario (=Stagnation der Wirtschaft + Inflation) der Fall ist.

Ein wachsender Markt

Der Markt für inflationsgeschützte Anleihen wächst stark. Mehr als 20 Nationen haben mittlerweile derartige Produkte begeben. Wichtige Emittenten sind die USA, Großbritannien und Frankreich. Es kommen ständig neue Staaten hinzu, Deutschland plant den Einstieg für 2005. In den USA beträgt die Marktkapitalisierung des Segments bereits über 200 Mrd. US-Dollar.

ESPA BOND EURO-REAL

ESPA BOND USA-REAL