Marktstudie: Interesse an aktivem Management von Investmentfonds steigt
Aktives Asset Management statt passivem bzw. ETF-Ansätzen hat in der Investorengunst spürbar gewonnen. Das belegt die von der Aberdeen Asset Management Deutschland AG als Sponsor unterstützte Studie „Der Spezialfondsmarkt 2011“ von TELOS und Kommalpha. Ein Grund für den positiven Trend des aktiven Management-Ansatzes zeigt die mit nur 19 % äußerst geringe Zufriedenheit der befragten Investoren mit der Performance ihrer aktiv verwalteten Anlagen. Die besondere Bedeutung des Investmentprozesses für den Anlageerfolg rückt, so ein weiteres Umfrageergebnis, zunehmend in das Bewusstsein der Anleger. Aberdeen setzt schon seit langem auf einen weltweit einheitlichen stringenten Investmentprozess unabhängig von Benchmarks und Indices.
Eine von dem Wissenschaftler Prof. Martijn Cremers von der Yale School of Management durchgeführte und von Aberdeen geförderte empirische Untersuchung konnte nachweisen, dass sehr aktiv gemanagte Investments regelmäßig ihre Benchmark schlagen – im Durchschnitt um rund ein Prozent. Prof. Cremers hatte dies durch Zeitreihenvergleiche an 2.740 US-amerikanischen und 10.145 globalen Aktienfonds untermauert und immer wieder vor sogenannten „closet indexers“ gewarnt, die sich einen nur scheinbar aktiven, de facto aber passiven Managementstil mit aktiven Gebühren vergüten lassen. *)
Bemerkenswert, so unterstreicht Aberdeen Deutschland-Chef Dr. Hartmut Leser, ist auch die mit knapp 20 Prozent sehr geringe Zufriedenheit deutscher institutioneller Investoren mit der internationalen Ausrichtung der Asset Manager. Hier könne Aberdeen zusätzlich punkten, denn das 1983 gegründete Unternehmen sei in 24 Ländern mit eigenen Teams vor Ort, um Investmentchancen auf Basis hauseigenen Researchs zu nutzen. Das Prinzip der „people on the ground“ unterscheide Aberdeen von vielen Mitbewerbern.
Mehr als 4,5 Milliarden Euro in Aktien- und Rentenmandaten hat die deutsche Aberdeen-Einheit seit ihrem Antritt 2007 bereits netto eingesammelt. Rechnet man die von der Aberdeen Immobilien KAG gemanagten Immobilienpublikums- und Immobilienspezialfonds nach deutschem Investmentrecht dazu, verwaltet Aberdeen in Deutschland über 8 Milliarden Euro, überwiegend von institutionellen Investoren. Rund 85 % dieser Gelder, so Leser, werden rein aktiv gemanagt. Aberdeen sieht sehr gute Chancen, den Trend zu aktiv gemanagten Fonds in Deutschland und Österreich für weitere Mandatsgewinne nutzen zu können.
*) Weiterführende Informationen zu active share auf www.yale.edu und auf www.aberdeen-asset.de
