Wenn man die neuesten Preisberichtigungen in den Schwellenmärkten und den Märkten weltweit betrachtet, wird einem auffallen, dass die Aktienmärkte zu mehr Volatilität tendieren, als in den zugrunde liegenden Volkswirtschaften zu beobachten ist. Dramatische Kursrückgänge in einem bestimmten Markt könnten eine Kaufgelegenheit bieten, besonders wenn es der Volkswirtschaft noch gut geht.
Hoch interessanter Markt China
„Zum Beispiel betrachten wir China als hoch interessanten Markt. Mit dem Zufluss neuen Geldes in unsere Fonds werden wir weiter in chinesische Unternehmen investieren, von denen wir über einen fünfjährigen Zeitraum eine gute Performance erwarten. Dabei konzentrieren wir uns auf die Sektoren Energie, Werkstoffe, Banken und Telekommunikationen“, so Mobius. Energie- und Werkstofftitel müssten aufgrund relativ hoher Rohstoffpreise und dem verstärkten Bedarf für Infrastruktur und Energie in China und dem Rest der Welt von höheren Einkommen und Erträgen profitieren. Bankreformen und der wachsende Bedarf an Finanzdiensten machen Banken zu attraktiven Anlagen. Mobius: „Außerdem sind wir aufgrund des Wachstumspotentials im Telekommunikationswesen voller Zuversicht für diesen Sektor. China ist eine gut bekannte Wachstumgeschichte. Unseres Erachtens stehen wir gerade erst am Anfang seines Wachstums.“
UI-ChampionsCall mit ProfitlichSchmidlin: „Wir graben tiefer“ - Opportunitäten für langfristige Unternehmensbeteiligungen und Anleihe-Sondersituationen
„Wir graben tiefer“ - Opportunitäten für langfristige Unternehmensbeteiligungen und Anleihe-Sondersituationen„Im Jahr 2023 sind die Fundamentaldaten bei unseren Beteiligungen mit den Aktienkursen weit...Auch Brasilien und Russland nicht uninteressant
„Auch in Brasilien und Russland besitzen wir signifikante Investments, die mit Bezug auf den MSCI Emerging Markets Index übergewichtet sind“, so Mobius weiter. Die brasilianische Wirtschaft hatte einen starken Leistungsbilanzüberschuss zu verzeichnen. Dies wurde durch einen Rekordhandelsüberschuss unterstützt, der auf das hohe Volumen und die Preise der Rohstoffexporte zurückzuführen war. Brasilien ist ein großer Agrarproduzent und Exporteur von Nahrungsmittelproduktion und Rohstoffen. Die internationale Wirtschaft setzt viel Vertrauen in Brasilien. Russland hat ebenfalls riesige Rohstoffvorkommen. Mobius: „Wir wissen, dass dem russischen Aktienindex eine Berichtigung der Energiepreise bevorsteht.“
„Die auf Rohstoffen basierenden russischen Titel in unserem Portfolio sind jedoch fundamental stark und müssten weiterhin gute Gewinne abwerfen und beträchtliche Margen erzielen, selbst im Falle von Preisberichtigungen. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass man am besten dann kauft, wenn alle anderen verkaufen. Dies gestattete uns, dem Templeton-Team, Titel zu attraktiven Preisen zu erwerben. Die Märkte mögen manchmal volatil sein, aber die Fundamentaldaten der Schwellenmärkte bleiben intakt“, so Mobius abschließend.
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