Das analysierte Universum: Europa-Aktienfonds
Untersucht wurden sämtliche Europa-Aktienfonds (Lipper Global Assetklasse: Equity Europe), welche per 20.03.2013 in zumindest einem Land der D-A-CH Region zum Vertrieb zugelassen waren.
Hieraus ergab sich ein Universum von 1774 Fonds, welches anschließend hinsichtlich der jeweils gewählten Fondsmanager-Benchmarks analysiert wurde: Insgesamt konnten dem analysierten Universum zum aktuellen Bewertungsstichtag (20.03.2013) beinahe 80 unterschiedliche Fondsmanager-Benchmarks zugeordnet werden.
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks können anhand folgender Analysen - häufigst gewählte Benchmarks bzw. Benchmarks mit dem höchsten relativen Fondsvolumen - ausgemacht werden:
Wichtigste Fondsmanager-Benchmarks (nach Fondsanzahl)
Wichtigste Fondsmanager-Benchmarks (nach kum. Fondsvolumen)
Fonds und Benchmarks im Härtetest: Welche Benchmark wird leicht geschlagen?
Auf Basis der oben angeführten Analysen wurde eine Top-10 Liste der wichtigsten Benchmarks im Euopa-Aktienfonds-Universum erstellt, welche überdies noch um den Stoxx Europe 50 CR EUR (Lipper Technical Indicator) ergänzt wurde. Das Universum wurde anschließend mit den historischen Performancedaten dieser 11 Benchmarks verglichen (über 1-,3- und 5-Jahressicht) um die unterschiedlichen Härten der einzelnen Benchmarks darzustellen:
Auf Basis der obigen Grafik ist schnell erkennbar, wie unterschiedlich leicht sich die einzelnen Fondsmanager-Benchmarks schlagen lassen. Während Stoxx Europe 50 CR EUR (Anmerkung: Lipper Technical Indicator) auf 5-Jahressicht von 79.3% des Fondsuniversums geschlagen wird (gemessen am kum. Fondsvolumens) so lässt sich der S&P Europe LargeMidCap Growth TR USD in selbigem Betrachtungszeitraum lediglich von 31.6% des Fondsuniversums schlagen.
Der wichtigste Punkt für Investoren ist jedoch immer die Bestimmung der passenden Benchmark und die nachfolgende Auswahl des Fondsmanagers nach Rendite- und Risikogesichtspunkten mit Bezug zur definierten Benchmark. Outperformance-Anlalysen ohne genaue Analyse (Härte und Relevanz) der Benchmarks können zu sehr unterschiedlichen und teilweise nicht aussagekräftigen Ergebnissen führen. Die obigen Grafiken bieten einen sehr guten Überblick und eine umfassende Darstellung der wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks im Universum der Europa-Aktienfonds.
Eine aktuelle Analyse der besten Europa-Aktienfonds finden Sie hier.
