Investment Universum, Prozess, Strategie und Benchmark - Wie investiert der Fondsmanager? (ISIN: DE0009766964)
Thomas Rademacher: "Der LBBW Renten Euro Flex investiert schwerpunktmäßig in festverzinsliche Wertpapiere in- und ausländischer Emittenten. Es werden überwiegend Wertpapiere mit guter bis sehr guter Bonität erworben (Investment Grade). Zur Ertragsoptimierung wird zum einen auf das gesamte Spektrum der unterschiedlichen Anleiheklassen zurückgegriffen, zum anderen wird die durchschnittliche Restlaufzeit der Wertpapiere im Fonds fortlaufend an die erwartete Zinsentwicklung angepasst. Das Fondsmanagement investiert insbesondere in Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen. Eine aktive Risikostreuung wird durch Investitionen in eine Vielzahl von Anleihe-Emittenten erreicht.Gegenwärtig ist der Fonds in Corporate Bonds deutlich übergewichtet. Pfandbriefe, Covereds und Staatsanleihen spielen aktuell eine untergeordnete Rolle. Am kurzen Ende des Laufzeitspektrums werden zudem Chancen im Financial Bereich wahrgenommen. Bei längerfristigen Engagements liegt der Fokus weiter auf defensiven Anleihen verschiedenster Emittenten.
Performance Rückblick 2007
Performance Rückblick 2008
Performance Rückblick 2009
Andreas Helmrich: “Nachdem der Höhepunkt der Finanzkrise im Jahre 2008 erreicht wurde, stand das Jahr 2009 für eine einsetzende Erholung an den Credit Märkten. Insbesondere die zahlreichen fiskalpolitischen Maßnahmen in der Eurozone trugen hierzu positiv bei. Der bestehende Refinanzierungsbedarf europäischer Unternehmen sorgte gleichzeitig für reges Angebot an Investmentgrade Corporate Bonds zu attraktiven Konditionen. Die impliziten Ausfallwahrscheinlichkeiten befanden sich weiter auf höchstem Niveau. Das Fondsmanagement nutzte diese Übertreibung bewusst aus um den Anteil an Corporate Bonds im Fonds zu erhöhen. Von der Rally am Corporate Bond Markt konnte der LBBW Renten Euro Flex überdurchschnittlich profitieren."
Performance Rückblick 2010
Thomas Rademacher: “Das Jahr 2010 war von sehr unterschiedlichen Entwicklungen der einzelnen Rentenklassen geprägt. Die Ursache für dieses vielfältige und teilweise extrem volatile Bild, findet sich neben der Eurokrise auch in der extrem expansive Geldpolitik der Notenbanken. Krisengewinner waren deutsche Staatsanleihen, die neue Renditetiefs verzeichnen konnten. Dagegen weiteten sich die Spreads der Problemländer der Europeripherie massiv aus. Der Fonds konnte auf Jahressicht von der defensiven Durationsausrichtung und der Übergewichtung in Corporate Bonds profitieren und eine Outperformace gegenüber der Benchmark erzielen.”
Performance Rückblick 2011
Andreas Helmrich: "Im Kalenderjahr 2011 konnte der Fonds eine Performance i.H.v. 2,7% erzielen. Festzustellen bleibt, dass die Performance jedoch unter deutlich geringeren Schwankungen erzielt wurde. Dem Ziel einer nachhaltigen und stetigen Wertentwicklung unter moderaten Schwankungen konnte somit erneut Rechnung getragen werden.
Performance 2012 - Year-to-Date
Andreas Helmrich: "Die YTD Performance des Fonds liegt aktuell bei 3,84%. Damit liegt der Fonds sowohl hinsichtlich seiner absoluten, wie auch relativen Performance in Plan. Zur Einordnung der erbrachten Managerleistungen wird die Benchmark ML EMU Broad Market verwendet. Wie bereits erwähnt konnte auch diese übertroffen werden.
WICHTIG: Die oben aufgeführte Performancegrafik ist NICHT um die Ausschüttung bereinigt."
Performance seit 2007
Thomas Rademacher: "Die Performance des Fonds seit dem Jahr 2007 zeigt die Outperformance des Fonds gegenüber seinem Vergleichsvermögen und dies bei deutlich geringeren Schwankungen. Die Grundlage hierfür liegt insbesondere in der flexiblen Allokation zwischen den Sub-Assetklassen sowie der ausgewogenen Fondsstruktur begründet.
WICHTIG: Die oben aufgeführte Performancegrafik ist NICHT um die Ausschüttung bereinigt."
