Performance Rückblick 2008
Thomas Koschitzki und Kurt Szesny: "Der Fonds wurde wenige Monate vor dem Bankrott der US Investmentbank Lehmann Brothers aufgelegt. Mit einer hohen Aktienquote nach Auflage musste der Assenagon Vermögensbildung Accretion in einer sehr schwierigen Marktphase einen Wertverlust von ca 10% hinnehmen während Weltweit die Märkte um ca 30% zurück gingen."Performance Rückblick 2009
Thomas Koschitzki und Kurt Szesny: "Bereits im Februar 2009 konnte der Fonds, mit einer dann reduzierten Aktienquote sowie einer großen Position von Unternehmensanleihen in Strategischen Teil unseres Portfolios, erfolgreich stabilisiert werden. Mit konsequenten Risikomanagement und unter Ausnutzung der Trading-Range im Taktischen Teil des Portfolios konnten die anfänglichen Verluste bereits nach 5 Monaten komplett aufgeholt werden."
Performance 2010 - Year-to-Date
Thomas Koschitzki und Kurt Szesny: "Durch unseren Core-Satellite-Ansatz konnten wir, in unmittelbarer Folge des Finanzkrise, unser Portfolio erfolgreich an die neuen Marktbedingungen anpassen. Ganz besonders spiegelt die Performance des Funds - seit der Finanzkrise ca 22% - dies wieder.
Im letzten Jahr ist es uns gelungen, mit geringer Volatilität in Sinne des Total-Return-Gedanken eine Rendite von 5.38% zu erwirtschaften. Die Hauptreiber waren hier ein breit diversifiziertes Aktienportfolio sowie eine solide strategische Komponente aus Investment-Grade Corporate Bonds."
Performance seit 2008
Investmentprozess und Strategie - Wie investiert der Fondsmanager?
Um langfristig einen stabilen Wertzuwachs im Sinne des Total-Return-Gedankens zu erwirtschaften, verfolgt das Portfolio-Management einen Core-Satellite-Ansatz, der zwischen einer strategischen und einer taktischen Ertragskomponente unterscheidet.
Die strategische Ertragskomponente,
das Kerninvestment, ist mittel- bis langfristig ausgerichtet, bei einer Zielgewichtung von 70 % am Gesamtportfolio. Die Umsetzung der Investitionsentscheidung erfolgt vornehmlich über Aktien und Anleihen, die nach einem fundamentalen Ansatz ausgewählt werden. Zur kurzfristigen Steuerung des Zins-, Währungs- und Aktienrisikos werden Derivate eingesetzt.
Die taktische Ertragskomponente,
das Satelliteninvestment, konzentriert sich auf die kurzfristige Nutzung von Marktopportunitäten, bei einer Zielgewichtung von 30 % am Gesamtportfolio. Investitionen erfolgen zu einem großen Teil über Derivate, die ein hohes Maß an Flexibilität ermöglichen.
Investment Ausblick
Thomas Koschitzki und Kurt Szesny: "Das Aktienexpsoure des Accretion wurde aus Risikogründen zurückgefahren und der Fonds befindet sich momentan in Lauerstellung. Hintergrund ist die Unsicherheit bei den EU-Peripheriestaaten sowie die sich abschwächende US Konjunktur. Wir erwarten eine signifikante Marktkorrektur und werden diesen konsequent nutzen, um unsere Investitionsquote nach oben zu fahren."
