Mikrofinanz im Fokus

Mr. Abbas, ein Landwirt im abgelegenen Teil von Uganda, hat im Juni 2008 seinen 6. Mikrokredit von dem örtlichen Mikrofinanzinstitut in Höhe von 1.000 USD erhalten. Mit diesem Geld kaufte er sich ein weiteres Stück Land. Funds | 10.10.2008 05:45 Uhr
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Durch den Anbau und Verkauf von Kaffee und Mantoke (Kochbananen), kann er seinen Kindern den Besuch der Schule in Uganda ermöglichen und seiner Familie aus der Armut verhelfen.

Das Nobelpreis gekrönte Thema Mikrofinanz – die Bereitstellung von Finanzdienstleistungen wie z.B. Kredite, Spareinlagen, Versicherungen etc. an arme aber wirtschaftlich aktive Menschen (Mikrounternehmer) in den Entwicklungsländern – hat sich weltweit als erfolgreiches Geschäftsmodel bewiesen. Es handelt sich hierbei nicht um Entwicklungshilfe, sondern um eine Investitionsmöglichkeit.

Mr. Abbas hätte von einer kommerziellen Bank nie einen Kredit bekommen. Warum? Weil er keine Sicherheiten bieten konnte außer seiner eigenen Arbeitskraft. Hilfe zur Selbsthilfe ist das Prinzip der Mikrofinanz. Mit einem „kleinen“ Kredit – diese liegen zwischen 20 USD in Asien und 3.000 USD in Osteuropa – wird diesen Menschen die Möglichkeit gegeben sich selbst aus der Armut zu befreien. Mikrofinanzinstitute, spezielle auf diese Zielgruppe ausgerichtete Finanzdienstleistungsinstitute übernehmen regional die Kreditvergabe.

Experten schätzen, dass es weltweit noch ca. 1 Mrd. Menschen gibt, die sich für Mikrofinanz eignen. Bei einem durchschnittlichen Kreditvolumen von 500 USD ergibt dies ein Marktpotential von 250 Mrd. USD in den nächsten Jahren. Ein Großteil der bisherigen Investitionen (lt. Weltbank sind es 31 Mrd. USD) stammt von Internationalen Finanzinstituten wie z.B. die Weltbank, UNO, Regierungsbanken. Mittlerweile haben aber auch Institutionelle Anleger wie Pensionskassen oder Stiftungen oder private Anleger diese Möglichkeit der Investition mit gutem Gewissen für sich entdeckt. Seit 2003 sind ca. 6 Mrd. USD von dieser Investorengruppe in Mikrofinanz geflossen.

Welche Vorteile bietet Mikrofinanz dem Investor?

Mikrofinanz hat historisch gesehen stabile positive Erträge erwirtschaftet, egal  welche Finanzmarktturbulenzen in den Industrieländern oder Schwellenländern stattfanden. Abbildung 2 zeigt den Symbiotics Mikrofinanz Index in USD seit Auflegung in 2004.

Diese stabilen positiven Renditen stehen im starken Kontrast zu anderen Anlageklassen seit Beginn der Finanzkrise. Seit April 2007 vergleichen wir die weltweit wichtigen Indizes zum Symbiotics Mikrofinanzindex (siehe dazu Abbildung 3).

In der Natur des Geschäftsmodells von Mikrofinanz liegt es, dass der Investor eine breite Diversifikation und damit Risikostreuung erhält. Neben der weltweiten geographischen Streuung werden die Investments über viele Mikrofinanzinstitute an viele tausende Existenzgründer in den Entwicklungsländern verteilt.

Wichtig bei dem gesamten Investmentprozess ist die Auswahl der Mikrofinanzinstitute. Da diese noch nicht im Focus der üblichen Analysehäuser stehen haben sich Spezialisten auf diesem Gebiet herauskristallisiert. Einer davon ist Symbiotics, ein erfahrenen Team von 25 Personen, die sich seit 10 Jahren, aus unterschiedlichen Positionen heraus, mit der Analyse dieser Mikrofinanzinstitute beschäftigen. Sie haben einen konsistenten und stringenten Analyseprozess erarbeitet. Dieses zeigt sich auch darin, dass sie keine Kreditausfälle zu verzeichnen haben.

Die Vorteile einer Investition in diese alternative Anlageklasse sind vielfältig:

  • Attraktive Verzinsung des eingesetzten Kapitals
  • Stetige Renditen durch klare Kapitalflussprognose
  • Geringe bis keine Korrelation zu anderen Anlageklassen
  • Kombination von wirtschaftlichem und ethischem Investment

Mit dem Wallberg Global Microfinance Fund haben Sie als Investor Zugang zu dieser Anlageklasse. Der Fonds ist ein Luxemburger Publikumsfonds Teil II (nicht zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland und Österreich zugelassen). Der neu aufgelegt Fonds investiert global diversifiziert in Mikrofinanzinstitute, die wiederum das Geld als Existenzgründungsdarlehen ausleihen. Er wird von dem Investment Manager Symbiotics gemanagt und ist auf institutionelle und Private Anleger ausgelegt.

Weitere Einzelheiten dazu erfahren Sie bei [email protected]


Zum Autor: Edda Schröder ist  Geschäftsführerin der Invest in Visions GmbH und Initiatorin des Vision Microfinance Fonds. 

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